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增速放缓的“双十一”未来增量在哪?海外市场
发布时间:2019-01-24 11:11 阅览次数: 来源:未知

  截至12日零点,天猫第十个双十一总交易额突破2,135亿元,同比增长27%,超出市场预期值2,100亿元。截至发稿时,全网销售数据尚未披露。物流方面,截至11日23时18分09秒,阿里系物流订单量超过10亿,去年双十一全天物流订单量为8.12亿,同比增速将高于23%。

  总体来看,阿里双十一的表现可圈可点,然而,随着体量的不断增加,增速放缓也处于预期之中(2017/2018年同比增速分别为39%/27%)。除此之外,其他玩家的不断涌入在另一角度间接摊薄了阿里的市场份额。2013年-2017年阿里系平台双十一销售额占全网比重由78%下降至66%,表明有越来越多的玩家开始涌入双十一大战中。“双十一”已经从阿里的代名词变为全网促销的活动,每个电商平台都想分一杯羹。京东(JD US)、苏宁(002024 SZ)、小红书,以及今年才加入战局的拼多多(PDD US)都是双十一战况中有力的竞争者。越来越多的竞争者一方面摊薄用户对阿里系平台(主要是天猫、淘宝)的忠诚度,一方面又不断推高用户参与双十一的热情。

  以京东为例,数据显示,自11月1日0点起到11月11日24点整,京东双11专题阅读)累计下单金额达1,598亿元,创历史新高。今年天猫双十的成绩也充分表明了用户不断高涨的消费热情。(截至发稿,拼多多等平台尚未公布双十一最终销售数据)

  很多人已经在质疑GMV的价值。宾夕法尼亚大学教授Marshall Meyer评价阿里巴巴GMV这一数字时说:“你听说过哪一家物流公司公布他们派送出去的商品总值吗?”毕竟,阿里没法从GMV里直接抽成获益,其收入来源是向商家收费。甚至阿里自己,也从财报里拿掉了GMV这一数字,认为它并不能代表阿里的实际价值。

  但临近双十一的时候,通过预售,通过复杂的购物规则,通过把海外电商平台和线下销售份额计入统计,阿里依然想尽办法在守卫GMV,毕竟,或许这一数字不能带来收益,但倘若数字不及预期,那后果肯定更为严重。

  今年的双十一在“三大阴影”中拉开序幕,更大的挑战下,我们看到阿里依然取得了不俗的成绩,为市场注入了一剂强心针。宏观经济环境下行,现金贷泡沫破裂后对电商的激励作用减弱,加之游戏版号审批受限影响虚拟物品销售,今年双十一可谓是在危机重重中实现超预期增长。

  2018年第三季度GDP同比增速为6.5%,较二季度下降0.2个百分点,低于市场预期6.6%~6.7%,增速降至五年新低。整体来看,虽然市场已经对经济增速将有所下降有所准备,但下降幅度超过预期表明经济压力可能比预想的更大。考虑到中美 贸易摩擦仍在持续,预计第四季度GDP增速或将继续下滑。

  此外,2018年10月份中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.2%,环比回落0.6个百分点;非制造业商务活动指数为53.9%,环比回落1.0个百分点。PMI指数连续两个月呈现下行态势表明经济压力增大。其中制造业PMI指数已经接近荣枯线,随着采暖季的来临,受限产等政策影响,后续制造业产出还会面临更大的挑战。制造业表现疲软将直接影响下游金融、互联网等服务型企业。